Наивная диверсификация: как её избежать?
Чтобы не разбить все яйца сразу, желательно не класть их в одну корзину, а чтобы избежать лишнего риска при инвестировании, полезно проводить диверсификацию. Диверсификация означает приобретение нескольких видов активов, что снижает риск инвестиционного портфеля в целом.
Если какой-то отдельный актив и понизится в цене, то другие в это же время могут вырасти, так что в целом портфель всё равно останется доходным.
Однако не любая диверсификация может быть признана эффективной. Так называемая «наивная диверсификация» не только не устраняет риски, но и создаёт опасную иллюзию того, что инвестор всё предусмотрел, в то время как на самом деле это не так.
Способы «наивной диверсификации»
Первый способ – покупка активов, которые относятся к одному ряду.
Например, акции нефтегазовых компаний. Таких акций может быть даже 50 разных видов, и казалось бы, что диверсификация проведена качественно. Однако в случае резкого удешевления нефти (а такое происходит!) все акции одновременно также сделают скачок вниз. И получается, что диверсификация такого плана не решила своей задачи и не защитила инвестора от убытков.
Второй способ – покупка связанных активов. Например, актив и фьючерс на него. Очевидно, что цена одного напрямую связана с ценой второго. Хотя фьючерсы при правильном использовании могут помочь как раз в том, чтобы скомпенсировать понесённые по причине изменения цены актива убытки.
Третий вариант – покупка косвенно связанных активов. Некоторые валюты начинают расти, когда другие начинают падать. А которовки, к примеру, британского фунта могут быть косвенно связаны с котировками акций британских компаний.
Опытный инвестор всегда учитывает такие моменты, прежде чем вложить свои деньги. Оптимальный инвестиционный портфель в принципе не может состоять только из акций, или только из валют, либо исключительно из фьючерсов. Важно подобрать его составляющие таким образом, чтобы в портфеле присутствовали многие не только виды, но и типы активов. В этом случае можно говорить о правильно проведённой диверсификации.
Сегодня распространённой ситуацией является инвестиция в криптовалюты, когда инвестор покупает Биткоин и Лайткоин, считая это диверсификацией рисков. Однако очевидно, что обе криптовалюты могут пойти вниз одновременно, и тогда потери неизбежны. Параллельная покупка акций либо валют поможет по-настоящему диверсифицировать портфель и повысить его прибыльность.
Начинающем инвесторам, я бы рекомендовал кроме акций что-то держать в валютах, небольшую и наиболее стабильную часть. Акции рассматриваю как агрессивную, активную составляющую. Фьючерсами можно подстраховаться, но не слишком активно, иначе они сами становятся опасным элементами, т.к. все производные инструменты обладают повышенной маржинальностью.