Игра на коротких позициях

Игра на коротких позициях

Игра на понижение, сделка на продажу, short – разные названия, обозначающие игру на понижение. Это стратегия биржевого трейдинга, когда инвестор продает финансовый актив, а спустя определенный период времени покупает его снова, но уже по меньшей цене. Довольно часто эта спекулятивная система трейдинга называется игрой без покрытия.

Использование рассматриваемой стратегии предоставляет возможность трейдеру генерировать профит невзирая на рыночную формацию. Почему этот метод заработка называется короткими сделками? Выбор термина обуславливается тем, что котировки актива двигаются вниз, но это явление кратковременное и очень динамичное. Короткая сделка длится по времени намного меньше, чем длинная.

Назначение

Условно системы трейдинга классифицируются на две группы, в соответствии с типом торговой операции:

• игра в long или длинные позиции – трейдер покупает финансовый актив поскольку считает, что котировки в ближайшем будущем пойдут вверх, т.е. начнут расти. Эта стратегия торговли характерна быкам. Они начинают работать по факту роста стоимости;
• игра в short или короткие позиции – инвестор продает финансовый актив поскольку предполагает, что котировки начнут падать, двигаться вниз. Поэтому через определенное время можно будет приобрести актив намного дешевле. Таких трейдеров принято называть медведями.

Представленные типы торговых операций встречаются абсолютно на всех финансовых рынках.

Пример

Чтобы уловить суть игры на коротких позициях, нужно рассмотреть наглядный пример. Предположим, что трейдер провел рыночный анализ, на основании результатов которого принял решение о скором обвале цены актива. С целью извлечения из этого прогноза прибыли, нужно «шортить», т.е. открывать короткую позицию.

Первый шаг стратегии – продажа финансового актива по реальной рыночной цене. Представим, что торговля осуществляется акциями. Стоимость 1 ценной бумаги – 100 рублей. Когда актив подешевеет, необходимо приобрести его снова, но уже по цене 70 рублей за 1 акцию. В итоге размер чистой прибыли составит 30 рублей с 1 ценной бумаги.

Чтобы зарабатывать на коротких позициях, формальная поставка финансового актива не является обязательным условием. Это спекулятивный вид трейдинга, который не предусматривает покрытия, то есть обеспечения. Если разобраться, то инвесторы торгуют заемным капиталом, который предоставляется брокером. Подписывать дополнительные документы не нужно, поскольку брокерские фирмы указывают перечень активов для работы в short.

На территории РФ игра на коротких позициях возможна исключительно с самыми ликвидными финансовыми активами. Преимущественно это акции. Брокерская компания удерживает определенный процент от сделки в качестве комиссии. Сначала может показаться, что такой биржевой трейдинг нельзя назвать эффективным, однако многие трейдеры стабильно зарабатывают на снижении стоимости финансовых активов.

Преимуществ

Игра на коротких позициях пользуется колоссальной популярностью среди трейдеров. Довольно часто short сделки используются для хеджирования инвестиционного портфеля. Когда цены начинают падать, открываются короткие позиции для компенсации финансовых потерь. Однако это может стать катализатором еще большего убытка. Поэтому такой тип хеджирования сегодня используется очень редко.

Основные преимущества:

• короткие позиции можно использовать для страхования капитала;
• это уникальная возможность получить прибыль в краткосрочной перспективе;
• доступность и интуитивная простота;
• брокеры предлагают разнообразные активы для заработка на падении стоимости;
• есть множество стратегий для открытия прибыльных сделок.

Торговля без покрытия позволяет использовать заемный капитал, поэтому смогут неплохо заработать трейдеры, имеющие ограниченные инвестиционные возможности.

Недостатки

Рынок чаще растет, чем падает. За 10 лет он демонстрирует прирост в размере 10-15%. Поэтому возникают вполне логичные сомнения относительно целесообразности игры на коротких позициях. Вкратце перечислим основные недостатки этой стратегии биржевого трейдинга:

1. Потенциальный доход ограничен. Игра в long может спокойно принести 100%, а то и 1000% профита, чего нельзя сказать о коротких позициях. Максимальный объема дохода составляет 100%. Единственный способ нивелировать недостаток – использовать кредитные средства.
2. Вероятный убыток также не ограничен. При игре в long инвестор не потеряет больше денег, чем инвестировал в сделку. В теории короткие сделки могут спровоцировать неограниченные убытки, поскольку цена способна упасть до критической отметки.
3. Досрочное закрытие сделки спровоцирует резкий скачок стоимости финансового актива, что является показателем максимального риска.

Чтобы стабильно зарабатывать на коротких позициях, нужно быть максимально осторожным и компетентным в вопросах трейдинга без покрытия.