Минфин отказался от проведения очередного аукциона по продаже облигаций федерального займа
По официальной информации, такое решение принято в целях стабилизации рыночной ситуации с рублем и в связи с возросшей волатильностью валютного рынка.
Напомним, что планы Минфина на 3 квартал 2020 г. – привлечь в качестве госдолга 1 триллион рублей, а для этого каждую неделю надо размещать облигации на сумму в 100 млрд рублей.
После опубликования заявления ведомства 18 августа индекс RGBI, который отражает динамику изменения на корзину ОФЗ (Облигации федерального займа), обновил минимум с конца мая, упав на 0.73 пункта (подробно о том, какое значение имеет для инвестора индекс RGBI, читайте в публикации).
Рынок ОФЗ пережил, можно сказать, небольшой шок – цены на бумаги госдолга упали до минимальных значений с апреля.
Снижение индекса RGBI оказало дополнительное негативное влияние на и без того слабеющий курс рубля – как правило, эти две величины коррелируют друг с другом, что подтвердилось и в этот раз.
Почему «как правило»? Потому что в последнее время рынок гособлигаций падает даже в моменты укрепления рубля, что скорей связано со снижением до исторических минимумов ставки рефинансирования Центральным банком России в этом году.
Если посмотреть на график индекса RFBI за последние полгода, то тенденция постоянного снижения еще более очевидна.
По факту, рынок облигаций ничем не отличается от рынка акций: с одной стороны, есть тот, кто хочет продать выгоднее, с другой – тот, кто хочет купить дешевле, чтобы реализовать купленное на ближайшем отскоке.
Либо продать сейчас (как это делают иностранные фонды), чтобы откупить на условиях более высокой ликвидности и более выгодных ценовых уровнях.
Именно поэтому во втором квартале ОФЗ было размещено на 1.11 триллионов рублей вместо запланированных 600 миллиардов: на тот момент у инвесторов была возможность заработать на отскоке в ожидании снижения ЦБ РФ ключевой ставки.
А если «не горит» — а сейчас для российского бюджета именно та ситуация, когда деньги, в принципе есть, смысла брать в долг дороже просто нет.
Дефицит бюджета на конец июля с учетом поддержки экономики в период пандемии составил 1.522 триллиона рублей – всего лишь 1.4% ВВП.
Вообще, на сегодняшний момент, можно говорить о том, что снижение индекса RGBI продолжится (исходя из данных теханализа), и, вполне возможно, обновит минимумы 2014, 2015 годов.
Из актива, который на протяжении многих лет считался качественным, надежным и доходным, как инструмент долгосрочных инвестиций и альтернатива депозиту, ОФЗ остались только более-менее качественным, но непривлекательными для обычных инвесторов, инструментом.
Продолжит ли рубль свое торжественное снижение, будет зависеть, конечно, не только от индекса RGBI – тут тоже не все так просто. Государству нужны поступления в бюджет от провалившегося во время пандемии экспорта, а экспортерам выгоден слабый рубль.
Большие деньги – большая политика.
А обычному инвестору просто надо искать более стабильные и более доходные инструменты, которые он может привлечь в свой портфель, не тратя при этом на них все свое свободное время.
На самом деле это достаточно сложно, потому что, как уже говорилось, что самое стабильное на финансовом рынке – это его нестабильность. Во всем.
Но сколько бы не было противников у алгоритимических стратегий – они постоянно доказывают, что это все-таки стабильный инструмент, с достаточным уровнем доходности при умеренном риске.
Вот график доходности двух публичных счетов, которые уже продолжительное время работают с использованием платформы QuantPro:
Доходность за 10 лет 232%
Доходность за 10 лет 205%
Стабильность явно прослеживается.
Конечно, алгоритмические стратегии – это не панацея от всех возможных ударов рынка, но один из реально работающих инструментов.
Для того чтобы более подробно познакомиться с платформой QuantPro и самостоятельно протестировать алгоритмические стратегии на исторических данных, либо в виртуальной торговле, и принять решение, готовы ли вы использовать их в реальной торговле, зарегистрируйтесь по ссылке.
Если у вас остаются какие-то вопросы, на которые необходимо получить ответы, чтобы принять решение о запуске стратегий на своем счете, звоните нам по бесплатному номеру телефона 8-800-511-76-85, отправляйте ваши сообщения на почту support@quantpro.ru.
Мы всегда готовы пообщаться с вами в режиме голосовой связи по Zoom и WhatsUp.
Оставляйте свои заявки на консультацию через форму связи: https://quantpro.ru/contact-us.
