Торговая система

Межбиржевой спред: как он помогает получать прибыль?

Спред – понятие, известное каждому трейдеру: это цена между покупкой и продажей актива у любого брокера. Но межбиржевой спред означает немного другое, а именно – стратегию, которая позволяет получать прибыль благодаря разной цене одного актива (или близких активов) на разных биржах.

Смысл стратегии межбиржевого спреда

Её смысл состоит в том, что трейдер покупает на одной бирже фьючерс на конкретный актив, а на другой в то же время реализует такой фьючерс (в основном она используется именно для фьючерсных рынков). При этом актив и время исполнения (время поставки актива) является одинаковым.

В чём тут стратегия? Всё очень просто: если цена актива вырастет, то трейдер получит прибыль по первому фьючерсу, частично компенсированную убытками по второму. Если же цена упадёт, то трейдер сможет получить выгоду от проданного фьючерсного контракта, а от реализации своего права по первому (купленному) отказаться, если условия контракта предусматривают возможность подобного отказа.

Таким образом, если трейдер использует такую стратегию, то он получает прибыль (правда, небольшую) при минимальном риске.

О прогнозировании котировок взаимосвязанных активов

Стоит вспомнить, что истоки фьючерсных контрактов – в сельском хозяйстве. Фьючерсы появились именно для того, чтобы фермер мог быть уверен: после сбора урожая он продаст продукцию по известной ему цене и покроет расходы на её выращивание.

По этой причине, если трейдер имеет хорошую смекалку и знание реалий конкретного рынка, он может получить не минимальную, а очень хорошую прибыль. Взаимосвязи, о которых пойдёт речь, характерны для товарного рынка, но не только. Многих из этих закономерностей применяются и для торговли, к примеру, валютами.

• Изменение стоимости актива в связи с транспортировкой. Например, если урожай кукурузы повезут из Северной Америки в Европу, то очевидно, что на момент сбора урожая на Чикагской бирже цена будет отличаться от цены на Лондонской бирже.
• Изменение стоимости в связи с преобразованием актива. Например, фьючерсы на нефть напрямую связаны с фьючерсами на бензин, то же самое можно сказать про живой скот и говядину.

Всё это позволяет выработать работающую стратегию, которая поможет получить хорошую прибыль.
С одной стороны, ничто не мешает просто купить фьючерс на любой актив на одной бирже, а затем продать его там, где это будет более выгодно. Но второй фьючерс – парный – всегда выступает в качестве дополнительной подстраховки трейдера, а потому часто применяется.