Вексель как инструмент для инвестирования
Векселем является денежное обязательство одного лица к другому лицу. Лицо, которое даёт его, в обмен на деньги, называется векселедателем. Лицо, получающее вексель – векселедержателем.
От обычной долговой расписки вексель отличается тем, что его можно продать любому другому лицу, и купившее его лицо получит право требования у векселедателя денежных средств.
Обыкновенно в векселе прописывается и сумма, которую нужно будет внести, и срок её внесения, а также процентная ставка, если она есть. Вексель не во всех случаях подразумевает процентную ставку, однако если она есть, это способствует повышению спроса на подобные долговые обязательства.
От акции вексель отличается тем, что векселедержатель не получает никаких прав на общий доход компании.
Тот факт, что расчёт должен произойти в конкретный момент в будущем, сближает вексель с фьючерсом. Если валюта, в которой будет произведён расчёт, меняется в цене, одна из сторон может получить прибыль.
Из истории известно, что вексели использовались ещё с 12-13 века. Вплоть до сегодняшнего дня вексель остаётся незаменимым инструментом, помогающим компании привлечь денежные средства, не обращаясь в банк и на более выгодных условиях для себя.
Какие компании используют векселя
Чаще всего это следующие компании:
- Те, которые только выходят на рынок и нуждаются в финансах для быстрого старта.
- Те, которые собираются расширить производство, выйти на новый уровень бизнеса и впоследствии получать больше прибыли.
Такие компании часто используют векселя вместо кредитов. Для инвестора, который станет покупателем векселей, это также может стать источником прибыли.
Но здесь нужно знать несколько нюансов.
Правила инвестирования в векселя
Одна из главных проблем векселей – недостаточная ликвидность. Тот факт, что теоретически векселедержатель может в любой момент продать свой вексель третьему лицу, не означает, что желающие его купить всегда будут в наличии.
Если у компании появились проблемы, делающие её неплатёжеспособной, то вексель теряет всякую ликвидность. Поэтому перед покупкой векселей желательно ознакомиться с историей и текущим состоянием компании.
В большинстве случаев вексель имеет небольшой срок действия: полгода или 3 месяца. За это время компания делает определённый «цикл»: например, арендует новые площади, закупает оборудование и сырьё, продаёт продукцию, чтобы расплатиться с векселедержателями частью прибыли.
Инвестировав деньги в вексель (обычно около 30-100 млн рублей), инвестор может помочь выйти на рынок перспективной компании и получить выгодный процент.
