Можно ли применить теорию игр на финансовом рынке?
Часто в экономике происходят такие ситуации, когда эффективность решения одного участника зависит от тех действий и решений, которые приняты другими участниками рынка. Такой тип ситуаций можно характеризовать как конфликтный. Анализом и построением математических моделей конфликтных ситуаций занимается теория игр.
Конфликт может проявляться в случае:
1. Сознательных действий игроков
2. Стихийных сил, или «игр с природой». Применительно к финансовому рынку «природой» может выступать, например, рынок ценных бумаг, который противостоит инвестору.
Критерии принятия решений:
1. Критерий Вальда. Краткая суть критерия заключается в том, что игрок принимает решения в условиях полной неопределенности, но также критерий может быть применен в условиях реальной экономики.
Стоит заметить, что принятие решений направлено на минимизацию проигрыша, а не максимизацию выигрыша.
Согласно критерию Вальда стратегия оптимальна, если показатель ее эффективности является оптимальным, то есть наибольшим.
2. Критерий Сэвиджа. Данный критерий показывает пессимизм относительно игровых рисков. Более того, игроку следует учитывать, что природа при выборе стратегии игроком в находится в таком состоянии, при котором риск — наибольший.
Согласно критерию Сэвиджа, стратегия оптимальна, если при выборе стратегии риск неполучения наибольшего выигрыша не может быть больше минимакса.
3. Максимаксный критерий. Данный критерий — противоположность критерия Вальда. Соответственно, максимаксный критерий отражает крайний оптимизм. Игрок при принятии решений сфокусирован на благоприятных исходах, исходя из возможного состояния рыночных условий.
Согласано максимаксному критерию, стратегия оптимальна, если игрок рассчитывает на выигрыш, который максимально возможен.
