Блог

Июнь продолжает подтверждать статистическую закономерность, которая наблюдается у нас на протяжение последних пяти лет. Это самый неблагоприятный месяц, для работы алгоритмических систем любого класса. По итогам месяца результаты нашего системного портфеля отрицательны, и составляют -1.98%, что в принципе не так уж и плохо, если сравнивать с предыдущим годом.

Оба фондовых индекса в течение всего месяца находились в ярко-выраженном боковом канале, с минимальной амплитудой колебаний за последние несколько месяцев, которая составляла порядка пяти процентов.

В мае месяце на российском фондовом традиционно преобладала нисходящая динамика. Снижение индекса РТС составило примерно 60 пунктов, что составляет примерно 6%, а снижение индекса ММВБ составило 80 пунктов, что составляет примерно 4.7%.

Тем не менее, всю первую половину месяца, на рынке наблюдался узкий боковой торговый диапазон, что снижало вероятность устойчивой работы большинства алгоритмов, построенных на трендовых принципах.

Большую часть месяца наблюдалось боковое движение во всех классах активов на нашем рынке. Только первые несколько дней апреля продемонстрировали направленные движения в индексе РТС, акциях Сбербанка и рубле, а затем рынок перешел к боковой динамике с затухающей волатильностью, и даже такой актив, как рубль, радовавший спекулянтов последние несколько месяцев хорошими направленными движениями, перешел в боковой диапазон приблизительно 50.00 — 52.50 рубля за доллар.

Более того, на фоне приближающихся майских праздников и длинных выходных, в последние торговые сессии месяца, активность на рынке еще более значительно упала, что особенно отчетливо просматривается в движение индекса РТС в узком торговом диапазоне шириной приблизительно 30 пунктов.

За прошедший квартал российские фондовые индексы продемонстрировали существенный рост. И если индекс РТС показывал высоко-волатильную динамику из-за резких скачков пары доллар-рубль, то в индексе ММВБ преобладали идеальные трендовые движения на многих временных интервалах, начиная с дневного. Это отчетливо видно на нижеприведенном рисунке.

Именно поэтому, анализируя результаты работы наших портфелей торговых роботов, можно заметить, что именно стратегия «Акции» показала наилучшую положительную динамику за последнее время.

Динамика основных фондовых индексов в марте месяце была разнонаправленной. Если индекс ММВБ и большинство акций демонстрировали нисходящее коррекционное движение на фоне укрепляющегося рубля, то индекс РТС находился в узком боковом диапазоне 830 — 900 пунктов, под действием двух разнонаправленных факторов. С одной стороны укрепляющийся рубль тянул индекс РТС вверх, а с другой, падающие акции не давали ему продемонстрировать растущее движение, и в итоге мы получили узкий боковой диапазон.

Как следствие, портфель алгоритмов работающих на рынке фьючерсов, где большую долю составляет торговля фьючерсом на индекс РТС третий месяц подряд показал отрицательную динамику. Но тем не менее, портфель алгоритмов на рынке акций, завершил очередной месяц в положительной зоне, что и позволило показать положительную доходность по всему потрфелю в марте месяце.

Наиболее примечательным днем прошедшего месяца можно отметить дату 12 февраля 2015 года. В этот день завершились переговоры «нормандской четверки» по Украине Минск-2. Волатильность и размах боковых движений в этот день в таком активе, как фьючерс на индекс РТС достигли рекордов за последние несколько лет. В результате чего в этот день был получен максимальный дневной убыток по портфелю алгоритмов, работающих на фьючерсах за все время их работы.

Этот факт и предопределил окончательный отрицательный результат работы этого портфеля по итогам февраля. Тем не менее, в то же время стратегия «Акции» показала устойчивую положительную динамику, благодаря более глубокой диферсификации торговых алгоритмов, входящих в ее состав.

Начало года проходит на фоне сохраняющейся высокой волатильности на рынке, особенно в таких инструментах как, фьючерс на индекс РТС и валютные пары доллар-рубль, евро-рубль. Индекс ММВБ продолжает рост на фоне произошедшей в прошлом году девальвации рубля, и в большей степени этот рост происходит в акциях металлургического сектора, который фактически никак не представлен в наших портфелях алгоритмических стратегий.

На этом фоне фьючерс на индекс РТС с конца декабря находится в широком боковом диапазоне 82 000 — 72 000 и совершает в нем высоко-волатильные колебания, что в целом не способствует устойчивой работе всего портфеля трендовых алгоритмов.