Имитационное моделирование фондовых рынков
Как известно, процесс активного развития фондового рынка и появление систем высокочастотной и алгоритмической торговли привели к значительному усложнению типологии рыночных участников, их стратегий поведения на рынке, а также возникло сложное взаимодействие между покупателями и продавцами на фондовом рынке.
Имитационные модели фондового рынка по большей части обладают теоретическим подходом к моделированию поведения агентов, так называемое семейство моделей «SF-ASM». Также существуют и другие модели, которые характеризуются отсутствием иерархии участников фондового рынка и называются моделями с «нулевым интеллектом». Чтобы построить более качественную имитационную модель и выявить изменения при регулировании фондового рынка, следует использовать эмпирические данные о взаимодействии участников рынка.
Этапы имитационного моделирования:
1.Определение «вероятностных» переменных;
2.Определение распределения переменных;
- Исторические данные
- Сравнительные данные
- Статистическое распределение и параметры
3.Выполнение моделирования
Факторы, влияющие на количество циклов моделирования:
- Количество вероятностных входных переменных
- Характеристики распределений переменных (больше разнообразие – больше циклов)
- Диапазон результатов
Также следует произвести оценку распределения основных характеристик по эмпирическим и имитационным сценариям, а именно:
- Приросты
- Объем торгов по сделкам, которые совершенны на рынке
- Число сделок, которые совершенны на рынке
- Величина бид-аск спрэда (bid-ask spread) на рынке
- Показатель волатильности цен на рынке
- Соотношение числа заявок к числу сделок, которые совершенны на рынке
Пример имитационного распределения:
В нашем примере имитационное распределение близко к нормальному распределению.
Таким образом, имитационное моделирование позволяет решить задачу моделирования биржи любых видов акций, например, с помощью микроскопической симуляции.
