Начало года было на удивление позитивным. Если за весь предыдущий 2017 год нашим алгоритмам удалось получить доходность чуть более +11.0%, то за январь рост эквити составил +8.07%.
На фондовых и фьючерсных рынках всего мира, включая и российский, 2017 год по характеру рыночных движений можно охарактеризовать как экстремально низко-волатильный, с очень малым количеством направленных движений и низкими объемами торговли. В принципе ситуация была очень похожа на то, что происходило в 2012, 2013 и 2016 годах, только уровни волатильности в этот раз были еще ниже и показывали свои исторические минимумы.
Один комментарий
Благодаря импульсному движению вверх в акциях и фьючерсах Сбербанка, в ноябре удалось получиться хорошую доходность. Наш системный портфель по итогам прошедшего месяца вырос на +5.42%. В уходящем 2017 году это один из самых успешных месяцев.
Прошедший месяц оказался одним из самых неблагоприятных по рыночной фазе, с точки зрения работы алгоритмических торговых систем. Значения волатильности на мировых финансовых рынках, продолжают показывать свои минимальные отметки за последние несколько десятков лет.
Несмотря на то, что к середине месяца нашему системному портфелю удалось обновить свои максимальные значения доходности, удержать достигнутые уровни не получилось. В целом сентябрь, как это уже стало привычным, не оказался благоприятным для торговли с точки зрения рыночной волатильности, так необходимой для работы большинства алгоритмических стратегий.
В августе значения волатильности, как опционной (implied volatility), так и исторической, по ликвидным фьючерсам на российском срочном рынке достигли своих минимальных значений за последние несколько лет. Особенно в этом плане стоит отметить фьючерс на индекс РТС, где значения волатильности обновили исторические минимумы.
Тем не менее, благодаря устойчивому тренду в акциях Сбербанка во второй половине месяца, результаты торговли нашего алгоритмического портфеля по итогам августа оказались наилучшими в этом году.
Первая половина июля прошла вполне успешно, эквити нашего системного портфеля даже немного обновила свой исторический максимум. Но затем, начиная с 15 числа, вероятно череда событий, начиная от дивидетных отсечек по многим акциями, закрытием банка «Югра» и заканчивая историей с введением новых экономических ограничений со стороны США, привели к тому, что наш рынок опять начал жить своей жизнью, полностью оторвавшись от внешнего фона.
Оптимальное соотношение между доходностью и риском
