Блог

За прошедший квартал российские фондовые индексы продемонстрировали существенный рост. И если индекс РТС показывал высоко-волатильную динамику из-за резких скачков пары доллар-рубль, то в индексе ММВБ преобладали идеальные трендовые движения на многих временных интервалах, начиная с дневного. Это отчетливо видно на нижеприведенном рисунке.

Именно поэтому, анализируя результаты работы наших портфелей торговых роботов, можно заметить, что именно стратегия «Акции» показала наилучшую положительную динамику за последнее время.

Динамика основных фондовых индексов в марте месяце была разнонаправленной. Если индекс ММВБ и большинство акций демонстрировали нисходящее коррекционное движение на фоне укрепляющегося рубля, то индекс РТС находился в узком боковом диапазоне 830 — 900 пунктов, под действием двух разнонаправленных факторов. С одной стороны укрепляющийся рубль тянул индекс РТС вверх, а с другой, падающие акции не давали ему продемонстрировать растущее движение, и в итоге мы получили узкий боковой диапазон.

Как следствие, портфель алгоритмов работающих на рынке фьючерсов, где большую долю составляет торговля фьючерсом на индекс РТС третий месяц подряд показал отрицательную динамику. Но тем не менее, портфель алгоритмов на рынке акций, завершил очередной месяц в положительной зоне, что и позволило показать положительную доходность по всему потрфелю в марте месяце.

Наиболее примечательным днем прошедшего месяца можно отметить дату 12 февраля 2015 года. В этот день завершились переговоры «нормандской четверки» по Украине Минск-2. Волатильность и размах боковых движений в этот день в таком активе, как фьючерс на индекс РТС достигли рекордов за последние несколько лет. В результате чего в этот день был получен максимальный дневной убыток по портфелю алгоритмов, работающих на фьючерсах за все время их работы.

Этот факт и предопределил окончательный отрицательный результат работы этого портфеля по итогам февраля. Тем не менее, в то же время стратегия «Акции» показала устойчивую положительную динамику, благодаря более глубокой диферсификации торговых алгоритмов, входящих в ее состав.

Начало года проходит на фоне сохраняющейся высокой волатильности на рынке, особенно в таких инструментах как, фьючерс на индекс РТС и валютные пары доллар-рубль, евро-рубль. Индекс ММВБ продолжает рост на фоне произошедшей в прошлом году девальвации рубля, и в большей степени этот рост происходит в акциях металлургического сектора, который фактически никак не представлен в наших портфелях алгоритмических стратегий.

На этом фоне фьючерс на индекс РТС с конца декабря находится в широком боковом диапазоне 82 000 — 72 000 и совершает в нем высоко-волатильные колебания, что в целом не способствует устойчивой работе всего портфеля трендовых алгоритмов.

В последнем месяце уходящего года мы стали свидетелями кульминации в трендовом движении по фьючерсу на индекс РТС и по валютным парам доллар-рубль и евро-рубль. Такой волатильности, такого характера движений не наблюдалось на российском рынке за последние 15 лет. И как следствие, не все участники рынка оказались готовы к подобному развитию событий. С другой стороны, для алгоритмических торговых систем, которые работают на фьючерсах индекса РТС, доллар-рубль и евро-рубль представилась уникальная возможность показать рекордную доходность, что в принципе и произошло.

Доходность нашего алгоритмического портфеля в декабре была наилучшей с конца 2009 года и составила 15.70%. Трендовые стратегии всех типов на различных инструментах чувствовали себя уверенно на высоко-волатильном рынке. Исключения лишь составила опционная стратегия, ориентированная наоборот, на продажу волатильности и закономерно показывающая отрицательный результат за последние несколько месяцев.

Поведение рынка в ноябре, стало логичным продолжением предыдущего месяца. Изменение основных фондовых индексов было незначительным и разнонаправленным. Если номинированный в рублях индекс ММВБ, продолжил неторопливый рост в следствии продолжающегося ослабления российской валюты, то долларовый индекс РТС, тем временем показывал нисходящую динамику.

Все внимание рынка и основные объемы ликвидности окончательно переместились на валютную секцию биржи. Динамика движения рубля установила очередные рекорды по своей амплитуде в первых числах месяца.

Прошедший месяц пожалуй был один из самых непростых для трендовых систем. Фьючерс на индекс РТС находился в боковом диапазоне вокруг отметки 105 000 пунктов, а большинство акций торговалось разнонаправленно и лишь рубль преподнес сюрпризы. Таких движений в парах доллар-рубль и евро-рубль, которые случились в две последние торговые сессии месяца, мы не могли наблюдать за последние лет десять. В течение всего месяца в рубле наблюдался мощнейший тренд на ослабление, что позволило торгующим этим инструментом алгоритмам получить хорошую прибыль, тем самым компенсировать убытки по другим инструментам. По большому счету, только это и позволило закрыть месяц в символический плюс.