Доходность акции

Доходность акции

Принимая решение о покупке акций (см. Акции), любой инвестор задумывается над вопросом: а сколько он на этой акции заработает? Каковы перспективы ее покупки на коротком или на длительном временном интервале?

Что такое доходность акции

Для этой цели существует понятие доходность акции – показатель, демонстрирующий, какую совокупную доходность принесет акция в случае ее покупки и дальнейшей продаже. Выражается он в процентах и может принимать и положительную и отрицательную величину.

Виды доходности

Доходность акций складывается из:

• курсовой разницы
• размера дивидендов

Курсовая доходность является основой для получения инвестором дохода.

Существенное влияние на нее оказывают два основных фактора:

• инфляция: если инфляция растет, то вместе с ней вырастает стоимость акции.
• динамика развития компании: компания развивается, вкладывается в технологии, становится более привлекательной для инвесторов. Стоимость акции вырастает.

Для расчета прибыли от полученных дивидендов применяют следующие формулы:

Дивидендная доходность

r = (d / p) * 100%, где d -размер дивиденда за год, p – рыночная цена акции

Рыночная доходность

r = ((P1 - P0) / P0) * 100%, где Р1 – цена продажи акции, Р0 – цена покупки

Общая доходность

r = ((D + (P1 - P0)) / P0) * 100%

Инвестору необходимо также учитывать годовую доходность акции, для того, чтобы иметь возможность сравнения с другими инструментами инвестиций.

Для этого общая доходность умножается на следующий коэффициент: 365 / количество дней владения акцией.

Также при анализе необходимо учитывать, что из полученного годового дохода необходимо вычесть налог, который как правило будет автоматически удержан брокерской компанией по окончание налогового периода. Обычно это происходит в начале календарного года, в январе месяце.

Политика компаний в выплате дивидендов разнится. Часть компаний начисляют дивиденды на регулярной основе, часть вкладывают их в дальнейшее развитие бизнеса, а часть выкупают обратно некоторую долю выпущенных акций, чтобы увеличить доходность оставшихся. На самом деле третий вариант даже более выгоден акционерам, так как с начисленных дивидендов автоматически будет удержан налог на прибыль 13%. А если вырастут котировки, то долгосрочные держатели акций не заплатят его до продажи.

Факторы, влияющие на доходность акций

• финансовая стабильность компании. Невозможно просчитать, какие прибыли будут в будущем. Могут произойти события в разных областях, которые окажут влияние на развитие бизнеса
• ключевая ставка ЦБ
• рост ВВП
• уровень инфляции
• стабильность национальной валюты
• санкции
• уровень налогообложения
• политика ведения бизнеса самой компании

Как бы не была высока предварительная оценка компании – это всего лишь прогноз, который может оказаться ошибочным. И именно инвестор принимает на себя все риски, и риск промаха в том числе. Поэтому формировать свой портфель нужно, учитывая базовые принципы диверсификации (см. Диверсификация). Купите в свой инвестиционный портфель акции нескольких компаний, не занимающихся идентичной деятельностью. Таким образом вы значительно снизите вероятность получения убытка.