Блог

На мировых финансовых рынках продолжается боковик и российский рынок не является исключением. Основные фондовые индексы фактически остались на месте по итогам октября. Амплитуда колебаний не превысила трех-четырех процентов. Можно сказать, что рынок впал в анабиоз, значения волатильности находятся на исторических минимумах.

Можно констатировать факт, что текущее состояние рынка уже наблюдается несколько месяцев подряд. Торговать и показывать какие-либо положительные результаты в текущих условиях, фактически невозможно, может быть за исключением высоко-частотного трейдинга, но это уже совсем другая история.

Если попытаться провести анализ, для поиска объективных причин, которые не дают показать устойчивую положительную динамику доходности, при торговле нашего алгоритмического портфеля, то самой очевидной идеей скорей всего станет, просто посмотреть на графики движения индексов ММВБ и РТС, но на месячном интервале.

Также, для упрощения анализа, нанесем на графики, индикатор под названием Average True Range (Индикатор торгового диапазона), который показывает средний размер свечи, за последние двенадцать месяцев.

Российские индексы в третьем квартале опять немного подросли. Индекс ММВБ вырос на 75 пунктов, а индекс РТС на 50 пунктов. По большому счету рынок все три месяца находился в боковом диапазоне шириной около пяти процентов, и просто закрыл месяц у его верхней границы, поэтому назвать это движение ростом — можно с большой натяжкой.

Нашему алгоритмическому портфелю, работать в подобных условиях с положительной доходностью, фактически нереально. Остается только ждать роста активности участников рынка и амплитуды трендовых движений.

На рынке продолжается штиль. Изменения индексов РТС и ММВБ по итогам сентября опять фактические нулевые. Индекс РТС — изменение 45 пунктов, индекс ММВБ — изменение 8 пунктов. Амплитуда колебаний в течение месяца в среднем составляла около четырех-пяти процентов.

Наша эквити, по итогам сентября, показала минимальные изменения в пределах одного процента. Были некоторые ожидания, что с окончанием летнего сезона на рынке активность будет повышаться, волатильность расти, но они к сожалению пока не оправдались.

Небольшие импульсные движения в начале месяца, к сожалению, c уже ставшей закономерностью, сменились узким боковым диапазоном шириной порядка 25-30 пунктов. Установившийся торговый диапазон, продержался порядка трех недель, вплоть до конца месяца.

Возможно, с окончанием лета, на рынок вернуться крупные участники, что будет способствовать выходу рынка из текущего вялого состояния. А пока остается лишь ждать, и довольствоваться тем, что общая эквити нашего портфеля держится на текущих уровнях и не уходит в более глубокую просадку.

В июле рынок дал небольшую передышку, в смысле распиливания алгоритмов, торгующих направленные движения. Хотя волатильность и осталась на низких уровнях, но тот же индекс РТС и фьючерс на него, показали более-менее выраженные направленные движения, с амплитудой около пяти процентов.

Это позволило показать небольшую положительную доходность нашему портфелю роботов, на фоне провального предыдущего месяца.

Направленный характер движений, который наблюдался в первом квартале этого года, во втором квартале сменился устойчивым боковым коридором, шириной около 100 пунктов, как на индексе ММВБ, так и на индексе РТС. Изменения индексов по итогам трех месяцев минимальны, и составляют около 30 пунктов для индекса ММВБ, а индекс РТС изменился на чуть большую величину — около 70 пунктов.

Доходность нашего портфеля по итогам квартала отрицательна, и результат этот сформирован лишь одним событием июня, большим гепом вниз, после ночных новостей о BREXIT, т.к. в этот день был получен максимальный дневной убыток — около 5% от счета.